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Vortag |
Veränderung |
Datum/Zeit |
| 540,80 € |
551,80 € |
-11,00 € |
-1,99 % |
27.04/17:35 |
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| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
| DE0008430026 |
843002 |
- € |
- € |
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Münchener Rück kaufen
17.12.2009
Bankhaus Lampe
Düsseldorf (aktiencheck.de AG) - Die Analystin vom Bankhaus Lampe, Katharina Eberle, bewertet die Aktie der Münchener Rück (ISIN DE0008430026 / WKN 843002) unverändert mit dem Rating "kaufen".
Die Münchener Rück habe mit ihren Zahlen für das dritte Quartal 2009 weitestgehend die Erwartungen der Marktteilnehmer erfüllen können. Einzige Ausnahme habe das Nettoergebnis dargestellt, welches mit 644 Mio. EUR im Vergleich zur Vorjahresperiode in die Gewinnzone zurückgekehrt sei, aber dennoch die recht ambitionierte Konsensprognose (700 Mio. EUR) verfehlt habe.
Zuwächse durch großvolumige Quotenverträge in der Lebensrückversicherung sowie die Akquisition von Hartford Steam Boilers hätten die Entwicklung der Bruttobeiträge positiv beeinflusst (+11,7% auf 10,4 Mrd. EUR). Das Kapitalanlageergebnis habe von der positiven Entwicklung der Kapitalmärkte profitiert und einen Anstieg um 237,8% auf 2,236 Mrd. EUR verzeichnet.
Das auf 1,211 Mrd. EUR mehr als verdreifachte operative Ergebnis (EBIT) habe infolge des unerwartet stark ausgefallenen Kapitalanlageergebnisses die durchschnittliche Schätzung der Marktteilnehmer um rund 62 Mio. EUR oder 5,4% übertroffen.
Der Konzern habe seinen bereits zum ersten Halbjahr nach oben angepassten Ausblick für 2009 bestätigt und habe zum 1. Oktober sein Aktienrückkaufprogramm wieder aufgenommen. In Abhängigkeit vom realisierten Gewinn plane die Münchener Rück eine Dividende für 2009 mindestens auf Vorjahresniveau (5,50 EUR je Aktie) auszuschütten.
Der faire Wert der Münchener Rück-Aktie liege auf Basis des kombinierten Ertragswert- und Dividend Discount-Modells der Analysten gegenwärtig bei 136,00 EUR.
Angesichts eines Kurspotenzials von rund 28% bestätigen die Analysten vom Bankhaus Lampe ihre "kaufen"-Empfehlung für die Münchener Rück-Aktie. Das Kursziel werde bei 136,00 EUR gesehen. (Analyse vom 17.12.2009) (17.12.2009/ac/a/d)
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